Buongiorno, vorrei aggiungere le materie prime nel mio portafoglio, avevo pensato a questo a gestione attiva: IE00BFXR6159. Un parere da i più esperti? Grazie
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chivivràvedrà
Utente BASE
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someint
Utente VIP
mi sembra che quello strumento sia a gestione passiva
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paolo
Utente VIP
IE00BFXR6159
E' un ottimo strumento che dovrebbe limitare gli effetti negativi del contango/backwardation tramite ottimizzazione dei rolling dei futures (non chiedermi come funziona, io faccio atto di fede). Se volessi aggiungere commodities al mio portafoglio probabilmente sarebbe anche la mia scelta. -
someint
Utente VIP
IE00BFXR6159 segue l'indice tramite swap quindi non fa nulla di particolare.
L'indice sembra che sia studiato per tendere alla backwardation, ma non sono riuscito a trovare nessuna documentazione su come fa in pratica.
Sarebbe interessante fare una comparazione con altri indici su commodities -
chivivràvedrà
Utente BASE
Rispondi a someint:
IE00BFXR6159 segue l'indice tramite swap quindi non fa nulla di particolare.
L'indice sembra che sia studiato per tendere alla backwardation, ma non sono riuscito a trovare nessuna documentazione su come fa in pratica.
Sarebbe interessante fare una comparazione con altri indici su commodities
Ti rimando a questo link per un ulteriore approfondimento:
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chivivràvedrà
Utente BASE
Proprio oggi ho letto un articolo di Neuberger Berman dove si dice che le materie prime hanno il potenziale per sovraperformare; oltre al fatto che un portafoglio ben diversificato debba avere materie prime. Se dico cavolate fermatemi pure.
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erik21426
Utente VIP
Rispondi a chivivràvedrà:
Proprio oggi ho letto un articolo di Neuberger Berman dove si dice che le materie prime hanno il potenziale per sovraperformare; oltre al fatto che un portafoglio ben diversificato debba avere materie prime. Se dico cavolate fermatemi pure.
"Le materie prime possono sovraperformare" detto così mi sa un po' di parole a caso.
Nei cicli brevi certo, basta un forte cambiamento nella domanda/offerta e i prezzi balzano. Ma non lo sai certo in anticipo altrimenti saresti già ricco.
E ad ogni modo parliamo di un asset super volatile, come dire "BTC può sovraperformare" "msft può sovraperformare", nel giusto mercato pure un BOT può sovraperformare :D
Sul lungo termine è durissima fare meglio con un asset improduttivo che non fa interesse composto ma ha costi di transazione e mantenimento.
Io personalmente ne avevo comprate un po' salvo scaricarle per mangiarmi le minus, ora coi tassi al 3-4% non ci penso neanche, pretendo rendimento.
In linea di massima possono decorrelare sia azioni che obbligazioni e migliorare il rapporto rischio/rendimento, ma azioni e obbligazioni già di per se possono essere tarate in funzione delle preferenze dell'individuo...
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stevedark
Utente BASE
Guarda anche CCUSAS, costa poco di più ma sembra performare meglio nel tempo. Anche io ho aggiunto le materie poco prima di questa salita insieme al gold. Ho avuto solo fortuna ma non mi preoccuperei nemmeno se dovessi aggiungerli adesso perché ho un orizzonte temporale di almeno 10 anni.
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mercilessonion
Utente BASE
Ciao.
Ho un opinione un po diversa dalla maggior parte dei commenti che leggo sopra.
Come al solito prendete tutto come un pur parlè
1- Le materie prime possono sovraperformare è un commento un pò fuorviante, nel lungo periodo sottoperfermano, da data A a data B è possibile che sovraperformino (storicamente parlando)
2- da quello che so io (magari sbaglio) è impossibile che si possa eliminare il rischio contango, è un rischio implicito nella struttura dei futures.
3-Andare a comparare i diversi tipi di etf sulle commodities ha poco senso, sono etf, replicano un indice, ergo ognuno ha diversi pesi delle risorse al loro interno, a seconda del periodo uno va meglio di un altro, nell'ultimo anno se uno degli etf prevedeva una percentuale di cacao avrà avuto dei rendimenti stratosferici, questo non vuole certo dire che sia strutturato meglio di altri (primissimo paragrafo in ogni investimento "i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri")
4- in generale come strumento gli etf sulle commodities sono strumenti inefficenti sia sulla replica dell'indice che in dispersione del capitale (sui roll per cercare di recuperare in costi fanno dei giri strani), probabilemente la cosa che ha più senso è metterne uno che costa il meno possibile ma che includa in maniera più equilibrata possibile un po tutto.
Fatte queste considerazioni direi:
Le commodities vanno bene per chi ha un capitale relativamente importante.
Sa che in generale sottoperfomeranno 9 volte su 10
Però essendo relativamente decorrelate al resto del ptf e generalmente sovraperformano durante periodi inflattivi, diminuiscono la volatilità totale abbassando leggermente il rendimento, ergo ridcucono il ventaglio di possibilità negative rendendo il rendimento più prevedibile (chiaro in pesi giusti, se no fai casino e basta).
Se hai un capitale modesto è meglio rimanere sulle solite azioni/obbligazioni che hanno un rapporto rischio rendimento più efficiente.
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erik21426
Utente VIP
Rispondi a mercilessonion:
Ciao.
Ho un opinione un po diversa dalla maggior parte dei commenti che leggo sopra.
Come al solito prendete tutto come un pur parlè
1- Le materie prime possono sovraperformare è un commento un pò fuorviante, nel lungo periodo sottoperfermano, da data A a data B è possibile che sovraperformino (storicamente parlando)
2- da quello che so io (magari sbaglio) è impossibile che si possa eliminare il rischio contango, è un rischio implicito nella struttura dei futures.
3-Andare a comparare i diversi tipi di etf sulle commodities ha poco senso, sono etf, replicano un indice, ergo ognuno ha diversi pesi delle risorse al loro interno, a seconda del periodo uno va meglio di un altro, nell'ultimo anno se uno degli etf prevedeva una percentuale di cacao avrà avuto dei rendimenti stratosferici, questo non vuole certo dire che sia strutturato meglio di altri (primissimo paragrafo in ogni investimento "i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri")
4- in generale come strumento gli etf sulle commodities sono strumenti inefficenti sia sulla replica dell'indice che in dispersione del capitale (sui roll per cercare di recuperare in costi fanno dei giri strani), probabilemente la cosa che ha più senso è metterne uno che …
Concordo con tutto tranne sul punto del confronto del paniere.
Le materie prime non sono come le azioni non vengono pesate sempre nello stesso modo. Ogni emittente copia gli indici che gli pare o se ne fa uno proprio.
Ad esempio in quello di UBS vi sono pochi metalli, in quello di invesco c'è tanto energetico ma anche un po' d'oro, wisdomtree ha quello solo metalli mix, poi ci sono gli etc sui metalli fisici, insomma è eterogeneo. Quindi si la scelta del fondo è importante, anche per l'effetto contango certamente
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mercilessonion
Utente BASE
Rispondi a erik21426:
Concordo con tutto tranne sul punto del confronto del paniere.
Le materie prime non sono come le azioni non vengono pesate sempre nello stesso modo. Ogni emittente copia gli indici che gli pare o se ne fa uno proprio.
Ad esempio in quello di UBS vi sono pochi metalli, in quello di invesco c'è tanto energetico ma anche un po' d'oro, wisdomtree ha quello solo metalli mix, poi ci sono gli etc sui metalli fisici, insomma è eterogeneo. Quindi si la scelta del fondo è importante, anche per l'effetto contango certamente
è per quello che sotto gli ho scritto che "probabilemente la cosa che ha più senso è metterne uno che costa il meno possibile ma che includa in maniera più equilibrata possibile un po tutto"
Però ammetto che non sapevo che alcuni emittenti si fossero creati dei panieri per i fatti loro, credevo dovessero seguire gli indici "ufficiali" dati dagli enti preposti.
In effetti è stato un pensiero stupido, altrimenti da dove sarebbero usciti gli smart beta?
Oltretutto ci sarebbero un sacco di etf in meno
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erik21426
Utente VIP
Rispondi a mercilessonion:
è per quello che sotto gli ho scritto che "probabilemente la cosa che ha più senso è metterne uno che costa il meno possibile ma che includa in maniera più equilibrata possibile un po tutto"
Però ammetto che non sapevo che alcuni emittenti si fossero creati dei panieri per i fatti loro, credevo dovessero seguire gli indici "ufficiali" dati dagli enti preposti.
In effetti è stato un pensiero stupido, altrimenti da dove sarebbero usciti gli smart beta?
Oltretutto ci sarebbero un sacco di etf in meno
Wisdomtree per esempio fa praticamente solo etf "handmade" 😬
