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erik21426

Utente VIP

I criteri di selezione

Faccio seguito al post di Fabio a tema stock picking, per proporre uno scenario di fantasia.

Ipotizziamo che gli ETFs non esistano, le azioni sul mercato sono un infinità, quali sarebbero i criteri per decidere quali acquistare? (A meno di andare a sentimento, moda o seguire i consigli di qualche Cramer o YouTuber di turno).

Ovviamente è una risposta soggettiva, quella che mi sono dato io è una scaletta di "principi di selezione" che paiono di buonsenso generale:

P/E Decente (value)
No small cap
No aziende iper growth
No aziende indebitate / no fondamentali (criterio value + quality)
No paesi emergenti
Business stabili
Dividendi sostenibili

Dovendo investire in pochi titoli, la possibilità di fare schifo con un azienda che rispetta tutti questi criteri è piuttosto bassa.

Quali sarebbero i vostri e perchè?

lognomo

Utente VIP

Coca cola
Pepsi
P&G
Buona parte del settore energetico (Exxon-Chevron )
Apple (non so cosa intendi per iper-growth, business stabili e quale è il tuo limite di P/E)
Johnson & Johnson
Nestle
Comunque ce ne sono davvero un'infinità.
fabio

Utente VIP

I miei principali criteri di selezione sarebbero questi:
1. P/E (value)
2. Business stabili
3. Difendibilità del modello di business
In generale tenderei a non escludere gli emergenti, tranne nel caso di situazioni politiche pericolose (vedi Cina).
lucimbo

Utente BASE

In tutta onestà non sarei capace di selezionare le azioni in autonomia quindi probabilmente andrei a copiare quello che fa qualche grande fondo 😅
bowman

Utente VIP

Il problema è che a quelle aziende non mandi il curriculum, le compri per far crescere il valore.
Con tutti quei filtri selezioni "buone" aziende, perché un'azienda ha P/E basso? Perché non piace al mercato, perché l'aspettativa di utili futuri è peggiorativa?
Le small cap (prese nel complesso) nel lungo termine hanno tassi di crescita superiori alle large cap.
Idem le growth (quando c'è liquidità e i mercati vanno bene).
4/5/6/7 bisogna trovarle
Spesso aziende di questo tipo sono di settori specifici, come le Utilities o (soprattutto in passato) le Banche.
Poi finisci per comprarle nel 2006, momento di massima efficacia di questi valori, e il tuo Banco Santander e ENEL ti piazzano un bel -60%, perché la crisi del 2008 affossò le banche e ridusse le disponibilità per gli investimenti in settori di beni necessari.
Quindi si, la selezione per fondamentali è utile, sicuramente investendo per 40 anni con questi principi un portafoglio grande e diversificato ottieni ottimi risultati, nel breve termine finisci per concentrarti in quelle poche aziende molto 'difensive' e bisogna vedere che poi la scarsa diversificazione non ti travolga come nel 2008.
Insomma non è così facile.