My Asset Allocation
Titoli in questo portafoglio
Classe di asset
| Obbligazioni | 57,49% |
| Azioni | 42,48% |
| Cash | 0,03% |
| Altro | 0,00% |
| Criptovaluta | 0,00% |
| Conto deposito | 0,00% |
| Materie prime | 0,00% |
| Immobiliare | 0,00% |
| Mercato monetario | 0,00% |
Valute
| EUR | 52,24% |
| USD | 25,38% |
| JPY | 4,41% |
| AUD | 3,97% |
| GBP | 2,31% |
| CAD | 2,03% |
| CHF | 1,66% |
| CNY | 1,42% |
| TWD | 1,06% |
| INR | 1,03% |
| KRW | 0,77% |
| SEK | 0,53% |
| BRL | 0,42% |
| HKD | 0,41% |
| KYD | 0,38% |
| MXN | 0,35% |
| SGD | 0,30% |
| SAR | 0,25% |
| TRY | 0,24% |
| DKK | 0,22% |
| COP | 0,16% |
| ZAR | 0,13% |
| ARS | 0,12% |
| IDR | 0,11% |
| ILS | 0,04% |
| NOK | 0,04% |
| NZD | 0,04% |
Rendimenti (MWRR TWRR Nel tempo)
Rendimenti nel dettaglio (MWRR)
-0,18%
0,33%
%
%
Rendimenti annualizzati (MWRR)
Nazioni principali
25,10%
17,55%
4,81%
4,78%
4,03%
2,94%
2,59%
2,11%
2,06%
1,70%
1,58%
1,26%
1,19%
1,18%
0,81%
0,77%
0,64%
0,63%
0,56%
0,55%
0,55%
0,50%
0,49%
0,46%
0,43%
0,43%
0,40%
0,38%
0,35%
0,23%
0,22%
0,19%
0,18%
0,18%
0,18%
0,16%
0,16%
0,16%
0,16%
0,15%
0,14%
0,14%
0,13%
0,12%
0,11%
0,10%
0,07%
0,07%
0,06%
0,05%
0,05%
0,05%
0,05%
0,04%
0,02%
0,02%
0,02%
0,02%
0,02%
0,02%
0,01%
0,01%
0,01%
0,01%
0,01%
0,01%
0,01%
0,01%
0,01%
Settori principali
8,25%
7,56%
5,02%
4,76%
4,10%
2,84%
2,32%
2,28%
2,01%
0,92%
0,76%
0,20%
0,11%
Partecipazioni principali
5,94%
2,59%
2,52%
2,50%
2,40%
2,39%
2,34%
2,14%
1,08%
0,91%
0,83%
0,59%
0,51%
0,51%
0,41%
0,40%
0,40%
0,40%
0,40%
0,40%
0,35%
0,32%
0,31%
0,29%
0,28%
Attività
Entrate
| 2024-04-21 | 0,03% | Australia, TB 3.25% 21apr2029, AUD (TB138) |
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kangaroo
Utente BASE
Portafoglio per semi-fire
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kangaroo
Utente BASE
Se qualcuno cortesemente vuole darmi un giudizio. Il fine di questa allocazione è soprattutto diversificare il rischio, cercare di proteggere patrimonio e spuntare anche qualcosa in più in termini di rendimento reale rispetto all'inflazione. Sostanzialmente lo considero un 30-30-40 (30% Governativi, 30% Corporate, 40% Azionario) perché personalmente valuto, per rischio-rendimento, l'ETF EM sovereign più affine agli ETF Corporate che a titoli di Stato o ETF obbligazionari dei Paesi Sviluppati. Nell'azionario, il peso globale degli USA è molto più basso (un 38% circa) rispetto al peso in un MSCI o in un FTSE ... è certo possibile mi costi qualcosa in termini di rendimento, se la borsa USA continua a tirare, ma sono refrattario ad avere il 60-70% in un unico Paese.
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erik21426
Utente VIP
- Gli etf sono già di per se diversificati, un etf con un 1% del portafoglio vuol dire che il sottostante ha un peso dello 0,00x% non proprio rilevante. Capirei pesi così piccoli per singole azioni ed obbligazioni, così sono proprio ininfluenti.
- Su Borsa italiana trovi titoli di stato di germania, francia, olanda, irlanda, finlandia, spagna, grecia, romania, ungheria, unione europea ecc.. è possibile diversificare la scaletta di obbligazioni fuori dall'italia.
- Piuttosto che usare tutto questo hedging potresti semplicemente comprare più titoli di stato in euro o corporate euro, così riduci fortemente i costi.
- Con così tanti etf e pure tutti ad accumulo è un po' complicato fare ribilanciamenti. Per prendere profitti devi vendere e in tutti i casi è fiscalmente inefficiente.
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kangaroo
Utente BASE
Rispondi a erik21426:
- Gli etf sono già di per se diversificati, un etf con un 1% del portafoglio vuol dire che il sottostante ha un peso dello 0,00x% non proprio rilevante. Capirei pesi così piccoli per singole azioni ed obbligazioni, così sono proprio ininfluenti.
- Su Borsa italiana trovi titoli di stato di germania, francia, olanda, irlanda, finlandia, spagna, grecia, romania, ungheria, unione europea ecc.. è possibile diversificare la scaletta di obbligazioni fuori dall'italia.
- Piuttosto che usare tutto questo hedging potresti semplicemente comprare più titoli di stato in euro o corporate euro, così riduci fortemente i costi.
- Con così tanti etf e pure tutti ad accumulo è un po' complicato fare ribilanciamenti. Per prendere profitti devi vendere e in tutti i casi è fiscalmente inefficiente.
Capisco il tuo punto di vista sull'1% (immagino tu ti riferisca all'ETF MSCI Canada) ma forse ho mancato nel chiarire una premessa metodologica: volendo "alleggerire" gli USA e ribilanciare le varie Aree geografiche/Paesi, il sistema più ovvio sarebbe stato liquidare tutto l'MSCI World (che già avevo e su cui sono in forte guadagno) e comprare ETF regionali o sui singoli Paesi ... ma avrebbe comportato pagare una valanga di plusvalenze e, se il mercato gira storto, prima di rivedere i prezzi di acquisto aspettare a lungo.
Quindi ho scelto di bilanciare tra ETF MSCI World e singoli ETF per arrivare ai pesi desiderati: l'ETF Canada è l'1,3% del patrimonio ma il 3% degli ETF azionari e, se ci aggiungi la quota di Canada nell'MSCI, arrivi al 4,5% del totale ... in realtà, il Canada (come l'Australia) nel mio portafoglio ha un peso doppio rispetto a quello che ha in un FTSE.
Sui titoli di Stato, mi porto anche dietro le conseguenze (a volte giuste, più spesso sbagliate) di scelte passate.
L'hedging non lo amo nemmeno io, per i suoi costi, e, se guardi al complessivo il 45% del portafoglio è esposto a rischio valutario ... proprio perché mi sembrava già più che abbastanza, sulla parte Corporate mi sono "turato il naso" ed ho scelto di fare hedging di (quasi) tutto.
Sul ribilanciamento ... magari sbaglio ma io non ho un enorme passione per i ribilanciamenti. Perché da un lato i conti veri cui guardo sono più quelli tra investito iniziale e realizzo finale che non quelli "in durante". E perché ho sempre pensato che rischi di diminuire le componenti che stanno tirando per alimentare quelle che zoppicano. Dopodiché, se vedo che un settore ha tirato 3-4 anni di fila, posso effettivamente cominciare a domandarmi se non possa essere a fine ciclo e convenga realizzare. E, a quel punto, nel reinvestire altrove posso anche ribilanciare. Non credo invece di aver capito perché ritieni gli ETF ad accumulo fiscalmente inefficienti ... in quelli a distribuzione, la fiscalità la paghi subito alla distribuzione (ed anzi ti perdi i possibili rendimenti composti).
Comunque, grazie, ripenserò con più calma ai tuoi consigli.
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mercilessonion
Utente BASE
Ciao
Premessa che al FIRE sono loooooooontanissimo.... Mannaggia.... Ergo lo studio della parte di decumolo/integrazione non sono ancora cosi ferrato.
Un paio di riflessioni.
Do per scontato che, visti i commenti sopra, tu abbia intenzione di vendere/far scadere la grossa fetta di obbligazioni italiane, spero che l'intenzione sia questa.
Mi sembra di capire che tu abbia un patrimonio relativamente importante, in questo caso credo che sia più interessante crearti un ladder di obbligazioni singole piuttosto che mixare etf e obbligazioni, eliminereti TER, avresti cmq una buona diversificazione e avresti la posssibilità di portarle a scadenza eventualmente.
Capisco il discorso sul cambiare i pesi (faccio una cosa simile anche io) ma, credo sia un po complicato il metodo che stai scegliendo, mi chiedo, senza una suddivisione chiara sei sicuro che in caso di un crollo improvviso (e non uniforme) sarai in grado di tenere i pesi come li hai stabiliti inizialmente?
Sul ribilanciamento, penso che sia una delle parti fondamentali di ogni ptf, a parte il fatto che se hai costruito bene il ptf, anche se il mercato lateralizza, grazie al ribilanciamento guadagni lo stesso, oltretutto è il ribilanciamento che mantiente stabile il livello di rischio.... Personalmente penso che lasciar corre il ptf sia un errore.
Sulla parte hedgiata non sono particolarmente daccordo.
Per carità, se ti fa dormire meglio va bene cosi, però per come la vedo io, non siamo una repubblica delle banane, le fluttuazioni euro/dollaro ci sono ma non sono violentissime, e, sul lungo aumenti il rischio di eroderti i rendimenti e basta.
Ultima considerazione.... Questa è proprio un dubbio mio perchè mi sembra di essermi perso un passaggio sulla strutturazione dei vari ptf prevalentemente obbligazionari.
A che pro mettere etf obbligazionari corporate? un conto è se vengono scelte singolarmente, ti fai le tue valutazioni, e, se il gioco vale la candela le compri.
Ma con gli etf corporate ci paghi il 26% di tasse, cosi ti becchi un rendimento netto che è uguale se non più basso rispetto ad un governativo, con un rischio più alto..... A che pro? diverso se è una questione di speculazione, ti sembra un mercato depresso e ti aspetti un rimbalzo.
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kangaroo
Utente BASE
Intanto, ti ringrazio del parere.
Poi, provo a spiegare il perché di alcune scelte che vedi (ma intendo proprio "spiegare la ratio in base a cui le ho prese", non dire che sono giuste ... infatti, leggo i vostri pareri con interesse proprio per trarne spunto x eventuali aggiustamenti).
1. Si, essendo ormai "next to fire", l'idea è quella di avere una scaletta di obbligazioni a 1-10 anni da far scadere ed utilizzare alla bisogna. Poi, cedole e/o titoli che scadono, per la parte che non utilizzo, li posso sempre reinvestire in altre obbligazioni successive.
2. E' ovvio che il patrimonio è sufficientemente rilevante da permettermi una divisione del genere senza rendere le frazioni più piccole insignificanti e far incidere troppo le commissioni. Io stesso non l'avrei fatto e non lo consiglierei se l'asset complessivo va sotto certe cifre.
3. Sulla parte corporate, il ragionamento (giusto o sbagliato che sia, ripeto) è stato di guardare quale yield to maturity incorporavano quegli ETF. Se le mie ricerche sono corrette, eravamo sul 6,7% lordo medio. Anche al netto di un'imposta al 26%, fa un 4,95%, ben oltre quello che rendono le obbligazioni governative (il rendimento atteso delle governative che ho preso credo stia mediamente sul 3,2% netto).In effetti, li ho presi proprio per dare un "boost" a rendimenti dei governativi piuttosto limitati. Poi, chiaro che su un ETF corporate prendi un rischio in capitale che su un governativo (se lo tieni sino a scadenza, se parliamo di Paesi Sviluppati) di norma non hai ... però, viste le attese di diminuzione dei tassi, sinceramente mi aspetterei anzi possano anche crescere un poco. Ed è lo stesso motivo per cui un 25% del mio "governativo OCSE" non è scalettato in titoli di stato singoli ma in un ETF con scadenza 25+.
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kangaroo
Utente BASE
"Next to fire"??? eeeek!!!
Non so come mi è uscito next to anziché near to
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mercilessonion
Utente BASE
Rispondi a kangaroo:
"Next to fire"??? eeeek!!!
Non so come mi è uscito next to anziché near to
😂😂tranquillo! l'importante è capirsi, ho riletto ora il messaggio che avevo scritto prima e anche io avevo fatto un sacco di errori di ortografia, oltretutto credo che una frase o 2 le ho corrette in corsa e sono uscite strane.
Per fortuna parliamo di finanza e non di scrittura creativa